Prognoza walut CEE na pierwszy kwartał 2024 roku

 Oczekuje się, że korona czeska i złoty przejmą wiodącą rolę w aprecjacji walut w regionie CEE w 2024 r., gdyż tempo obniżek stóp procentowych będzie wolniejsze niż początkowo przewidywano.

iBanFirst przewiduje spadkową trajektorię kursu EUR/USD w pierwszym kwartale, osiągając poziom 1.05. Na tę prognozę wpływa siła gospodarki amerykańskiej i kruchość gospodarki europejskiej.

Analitycy oczekują, że w największych gospodarkach rozwiniętych rozpocznie się cykl obniżek stóp procentowych. Może to prowadzić do powrotu zmienności na rynkach walutowych, narażając regionalne MŚP na zwiększone koszty i niepewność biznesową.  

Europa, 09 stycznia 2024 r.: Gdy wkraczamy w rok 2024, dynamika gospodarcza kształtuje nowe trendy na rynku forex, przedstawiając traderom mieszankę możliwości i wyzwań.

Aby pomóc regionalnym przedsiębiorstwom handlowym w usprawnieniu prognozowania budżetu, iBanFirst, wiodący światowy dostawca usług wymiany walut i płatności międzynarodowych dla przedsiębiorstw, obecny w 10 krajach Europy, przedstawia prognozę walut CEE na pierwszy kwartał 2024 roku.

Kluczowe wydarzenia, które będą miały wpływ na rynek walutowy w I kwartale 1 roku:

●       Poluzowanie polityki pieniężnej: Analitycy oczekują, że po okresie zacieśnienia polityki pieniężnej rozpocznie się cykl obniżek stóp procentowych w największych gospodarkach rozwiniętych. W miarę jak banki centralne rozpoczynają tę zmianę, iBanFirst przewiduje powrót zmienności na rynkach walutowych.

reklama

●       Spowolnienie gospodarcze w Europie: Istnieją obawy, że Europa może znaleźć się na krawędzi recesji spowodowanej spowolnieniem wzrostu jej głównych gospodarek, czyli Niemiec i Francji. Natomiast gospodarka amerykańska przekracza oczekiwania, co prowadzi do umocnienia dolara i deprecjacji euro.

●       Trend dezinflacyjny w strefie euro: Pocieszające jest to, że inflacja w strefie euro wykazuje bardziej znaczący spadek, niż początkowo przewidywano. Europejski Bank Centralny (EBC) skorygował swoją projekcję inflacji na 2024 rok, obniżając ją z 3.2% do 2.7%.

„Wkraczając w rok 2024, zmienność walutowa powróci, wpływając na regionalne firmy zajmujące się handlem, niezależnie od ich wielkości. Nawet niewielka zmiana kursów walut może znacząco wpłynąć na marżę zysku przedsiębiorstwa, wpływając na jego konkurencyjność na rynkach międzynarodowych. W tym nieprzewidywalnym scenariuszu firmy importowo-eksportowe z siedzibą w regionie CEE powinny aktywnie reagować na wahania kursów walut. Wiąże się to z regularnym monitorowaniem rynków walutowych, aby być na bieżąco z najnowszymi trendami i wdrażaniem dostosowanego planu zarządzania ryzykiem walutowym przy pomocy specjalisty ds. zarządzania ryzykiem`Mówi Johana Gabrielsa, dyrektor regionalny na Europę Południowo-Wschodnią w iBanFirst.

Prognoza EUR/USD na I kwartał 1 r

Analitycy iBanFirst przewidują spadkową trajektorię kursu euro do dolara w pierwszym kwartale, osiągając poziom 1.05. Na tę prognozę wpływa siła gospodarki amerykańskiej i kruchość gospodarki europejskiej.

Wyzwania stojące przed Europą wynikają z szeregu czynników: opóźnionego ożywienia gospodarczego po Covid-1, trwającego kryzysu energetycznego, spadającego eksportu oraz nadmiernie restrykcyjnej polityki pieniężnej w kontekście wysokiego zadłużenia. Podczas gdy Europie grozi recesja, gospodarka amerykańska w dalszym ciągu osiąga lepsze wyniki niż oczekiwania, napędzana przez prężną konsumpcję krajową i dobrze prosperujący rynek mieszkaniowy. Decyzja Rezerwy Federalnej o wstrzymaniu polityki pieniężnej utrzymała atrakcyjne realne rentowności w USA, a analitycy spodziewają się pierwszej obniżki stóp procentowych przez Fed w I kwartale 2024 r. Światowe pogorszenie koniunktury gospodarczej jeszcze bardziej wzmacnia wartość dolara jako waluty bezpiecznej przystani w okresach niepewności.

Prognoza EUR/PLN na I kwartał 1 r

W 2023 r. liderem w regionie okazał się złoty, odnotowując prawie 8% wzrost w stosunku do euro. Większość z tych korzyści nastąpiła po zdecydowanym zwycięstwie szerokiej koalicji partii proeuropejskich w październikowych wyborach. Analitycy przewidują, że złoty będzie kontynuował trend wzrostowy, prognozując wzrost o 1.11% na koniec pierwszego trymestru, osiągając 4.38 złotego wobec euro.

Odporność waluty potwierdzają dwa kluczowe czynniki. Po pierwsze, polski bank centralny wstrzymał cykl obniżek stóp procentowych w ostatnich miesiącach 2023 r., a analitycy oczekują, że utrzyma się on przez całą pierwszą połowę 2024 r. Po drugie, oczekiwany napływ środków z UE ma przyciągnąć inwestorów, m.in. Prognozowano, że w 18.5 r. Warszawa otrzyma około 2024 mld euro.

Prognoza EUR/CZK na I kwartał 1 r

W przypadku czeskiej korony analitycy przewidują wzrost o 0.79% do 24.67 w stosunku do euro na koniec pierwszego kwartału. Pod koniec 2023 r. wartość waluty spadła do najniższego poziomu od półtora roku w związku z decyzją Narodowego Banku Czeskiego o obniżce stóp procentowych, co zbiegło się z podobnymi działaniami podjętymi przez Węgry i Polskę. Po tym wydarzeniu bank pozostaje ostrożny co do dalszego łagodzenia polityki pieniężnej.

Aprecjację korony będą wspierać powolne obniżki stóp procentowych i stabilne ożywienie gospodarcze. Oczekuje się, że po szacowanej stagnacji w 2023 r. aktywność gospodarcza w Czechach będzie stopniowo nabierać tempa, osiągając wzrost na poziomie 1.4% w 2024 r.

Prognoza EUR/HUF na I kwartał 1 r

iBanFirst przewiduje, że polityka pieniężna Węgier będzie miała niewielki wpływ na EUR/HUF w perspektywie krótkoterminowej. Analitycy oczekują, że w pierwszym kwartale tego roku kurs forinta (HUF) do euro będzie wynosić 375. Stopa procentowa znajduje się na optymalnym poziomie gwarantującym powrót inflacji do poziomu docelowego w średnim okresie. W zakresie działań antycyklicznych oczekiwane są dalsze obniżki stopy rezerwy obowiązkowej, które zwiększą wolumen płynności. Dynamika realnego PKB Węgier w 2023 r. była ujemna i wyniosła 1.3%. To wynik znacznie gorszy od pierwotnej prognozy wzrostu na poziomie 0.7%.

Prognoza EUR/RON na I kwartał 1 r

iBanFirst przewiduje lekką tendencję do deprecjacji leja rumuńskiego (RON) w obliczu słabego wzrostu lokalnej gospodarki. Analitycy oczekują, że w pierwszym kwartale tego roku kurs leja rumuńskiego do euro będzie kształtował się na poziomie 4.99. Spowolnienie gospodarcze kraju spowodowane jest wyzwaniami w sektorach usług i przemysłu, osłabieniem aktywności w strefie euro oraz działaniami konsolidacji fiskalnej. Wzrost realnego PKB Rumunii w 2023 r. wyniesie około 2%, czyli mniej niż pierwotna prognoza.

Ponadto oczekuje się, że na początku tego roku roczna stopa inflacji wzrośnie, na co będą miały wpływ wprowadzone niedawno środki fiskalne i budżetowe. Wszystkie te czynniki krajowe, w połączeniu z ogólnym stanem gospodarki europejskiej i konfliktem na Ukrainie, wpływają na perspektywy wzrostu i rumuńską walutę. Z drugiej strony Narodowy Bank Rumunii wyróżnia się w regionie jako najmniej tolerancyjny na zmienność waluty i nie dopuścił do znaczącej deprecjacji leja.

Udostępnij ten artykuł: