#EBA - Banki w UE stoją w obliczu dalszego spadku rentowności

współczynniki kapitałowe banków UE pozostają stabilne trzeci kwartał z rzędu. Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) pozostał na poziomie 14.4% przy pełnym obciążeniu, przy czym wzrost kapitału został skompensowany przez równoległy wzrost kwot ekspozycji na ryzyko (REA). Temu ostatniemu towarzyszył wzrost sumy bilansowej i kredytów.

Jakość aktywów poprawiała się, choć w wolniejszym tempie. Wskaźnik kredytów zagrożonych (NPL) spadł z 3.0% do 2.9%. Podobnie zmniejszył się udział kredytów z Fazy 2 i 3, w obu przypadkach o 10 p.b. kwartał do kwartału (QoQ) do odpowiednio 6.9% i 3.3%. Wskaźnik pokrycia nadal spadał i wyniósł 44.6%, co oznacza spadek z 44.9% w poprzednim kwartale. W przyszłości odsetek banków spodziewających się pogorszenia jakości aktywów nadal wzrastał, zwłaszcza w przypadku kredytów dla małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) oraz finansowania nieruchomości komercyjnych (CRE). Niezależnie od tych perspektyw, banki nadal planują zwiększyć finansowanie MŚP oraz kredytów konsumpcyjnych.

Zwrotu z kapitału (RoE) spadł w III kw. do 3%, co oznacza spadek o 6.6 pb w stosunku do poprzedniego kwartału. Zgodnie z trendem z poprzedniego kwartału, wskaźnik kosztów do dochodów banków obniżył się i we wrześniu 40 r. wyniósł 63.2%, co oznacza spadek o 2019 punktów bazowych w porównaniu z drugim kwartałem. Rosnący wolumen aktywów oprocentowanych oraz niezmieniona marża odsetkowa netto (90%) wspierają ten trend. Udział wyniku odsetkowego w całkowitym dochodzie operacyjnym netto wzrósł do 2%, o 1.43 pb. więcej niż w poprzednim kwartale. Wyniki RAQ pokazują, że banki i analitycy są raczej pesymistycznie nastawieni do trendów rentowności. Tylko 58.5% banków i 60% analityków spodziewa się ogólnego wzrostu rentowności w najbliższej przyszłości, w porównaniu do 20% i 10% w poprzednim RAQ.

Na strona odpowiedzialnościbanki zamierzają przede wszystkim pozyskać więcej instrumentów z możliwością umorzenia (obligacje nadrzędne nieuprzywilejowane i Spółki Holdingowej) oraz depozyty detaliczne. Analitycy spodziewają się również większej liczby emisji długów objętych zwolnieniem za kaucją. Jednak w przeciwieństwie do banków odsetek analityków spodziewających się bardziej preferowanego niezabezpieczonego finansowania senioralnego znacznie wzrósł. Pozytywnym oczekiwaniom dotyczącym umieszczenia instrumentów MREL towarzyszą zmniejszające się obawy dotyczące emisji kwalifikujących się do MREL. Odsetek banków wskazujących na cenę i niepewność co do wymaganej kwoty MREL jako ograniczenia dla emisji kwalifikujących się do MREL spadł odpowiednio do 50% i 30% (60% i 40% w poprzednim RAQ).

Liczby zawarte w tablicy rozdzielczej ryzyka opierają się na próbie 147 banków, obejmujących ponad 80% sektora bankowego UE (pod względem aktywów ogółem), na najwyższym poziomie konsolidacji, podczas gdy agregaty krajowe obejmują również duże spółki zależne (wykaz można znaleźć banki tutaj).