Rozporządzenie finansowe: Komisja Europejska przedstawia pierwszy kompleksowy przegląd programu reform UE

Po przyjęciu większości środków reformy finansowej Komisja Europejska opublikowała 15 maja pierwszy kompleksowy przegląd całego programu regulacji finansowych. W niniejszym przeglądzie gospodarczym przedstawiono, w jaki sposób reformy zapewnią bezpieczniejszy i bardziej odpowiedzialny system finansowy poprzez poprawę stabilności finansowej, pogłębienie jednolitego rynku usług finansowych i poprawę jego efektywności, przy jednoczesnej poprawie integralności i zaufania rynku. Dowody wskazują, że całkowite oczekiwane korzyści wynikające z programu regulacji finansowych przewyższą oczekiwane koszty, zarówno w odniesieniu do poszczególnych zasad, jak i przy rozpatrywaniu reform jako całości. Wiele przepisów tworzy znaczne pozytywne synergie, np. pomiędzy pakietem wymogów kapitałowych w bankowości a reformą rynków instrumentów pochodnych. System finansowy już się zmienia i poprawia. Zmiana ta będzie kontynuowana po wejściu w życie reform.

Przewodniczący José Manuel Barroso powiedział: „Branża usług finansowych jest jednym z największych aktywów Europy i chcemy, aby prosperowała, aby mogła udzielać pożyczek obywatelom i przedsiębiorstwom, przyczyniając się w ten sposób do ożywienia w szerszej gospodarce. Jednak europejscy podatnicy wydali ogromne pieniądze kwoty, aby zapobiec załamaniu finansowemu, i słusznie żądają w zamian dwóch rzeczy: aby sektor uczciwie wypełnił swoją rolę oraz aby przyszłe kryzysy bankowe nie zamieniły się nigdy więcej w kryzysy suwerenne. Tu chodzi o sprawiedliwość. Dlatego też Komisja podjęła natychmiastowe działania w 2008 r. aby stworzyć bardziej odpowiedzialny sektor finansowy.Od tego czasu przedstawiliśmy ponad 40 ustaw mających na celu ograniczenie premii bankierów, zwiększenie kwoty środków pieniężnych trzymanych przez banki w rezerwach, rzucenie więcej światła na fundusze hedgingowe, agencje ratingowe, kontrahentów centralnych i złożony handel oraz poprawę sytuacji konsumenckiej Wprowadziliśmy wspólne zasady, aby zapewnić, że w przypadku upadku banku akcjonariusze i inni inwestorzy – a nie podatnicy – ​​jako pierwsi zapłacą rachunek. Zaproponowaliśmy podatek od transakcji finansowych, aby zapewnić, że podmioty finansowe wpłacają sprawiedliwą część do budżetu publicznego. Stworzyliśmy też unię bankową – jeden organ nadzorczy i wspólny fundusz, opłacany przez banki – dla strefy euro i innych krajów, które chcą do niej przystąpić. Dzięki przyjęciu naszych propozycji do prawa w rekordowym czasie europejskie rynki finansowe są teraz bezpieczniejsze, bardziej przejrzyste, a banki zarządzają ryzykiem w sposób bardziej odpowiedzialny.”

Komisarz ds. rynku wewnętrznego i usług Michel Barnier powiedział: „Komisja Europejska niestrudzenie współpracowała z Parlamentem Europejskim i Radą Ministrów przez ponad cztery lata, aby wdrożyć nasz plan działania dotyczący zasadniczej przebudowy sektora finansowego, w dużej mierze oparty na zobowiązaniach G20. zawsze starałem się znaleźć rozwiązania, które ograniczą ryzyko dla stabilności finansowej i konsumentów, a jednocześnie umożliwią sektorowi finansowemu zapewnienie zrównoważonego przepływu środków finansowych do gospodarki w celu wspierania wzrostu gospodarczego i inwestycji. Większość przepisów została już przyjęta, więc nadszedł czas, aby dokonać pierwszej oceny ich ogólnego wpływu, kosztów i korzyści oraz sposobu, w jaki ze sobą współdziałają. Pokazuje to, że istnieje wiele pozytywnych synergii między przepisami, które się uzupełniają i wzmacniają. Korzyści przewyższają również koszty w przypadku każdego indywidualnego środka. Podjęte jako całość niniejszy przegląd pokazuje, że osiągnęliśmy to, co zakładaliśmy: program regulacji finansowych sprawia, że ​​system finansowy staje się bardziej stabilny i odpowiedzialny, działając z korzyścią dla gospodarki i obywateli w całej UE”.

Dzisiejszy pakiet obejmuje komunikat Komisji „Zreformowany sektor finansowy dla Europy”, któremu towarzyszy szczegółowy przegląd gospodarczy wyjaśniający, w jaki sposób reformy zmieniają kształt sektora finansowego i wynikające z nich korzyści. W komunikacie przypomniano cele, jakie przyświecały Komisji, przedstawiono przegląd zaproponowanych przez nią reform i podsumowano najważniejsze skutki, które można już dziś zaobserwować.

Program regulacji finansowych UE jest procesem stopniowym. Wiele środków legislacyjnych przyjęto dopiero niedawno, a niektóre jeszcze nie weszły w życie. Ostateczna ocena byłaby zatem przedwczesna. W związku z tym niniejszy przegląd gospodarczy ma głównie charakter jakościowy i należy go rozumieć jako początek dłuższego procesu systematycznego przeglądu i oceny reform.

W dzisiejszym przeglądzie zauważono, że reformy umożliwiają organom nadzoru nadzorowanie rynków, które były poza ich zasięgiem, i zapewniają przejrzystość wszystkim uczestnikom rynku. Ustanawiają ambitne nowe standardy, aby ograniczyć podejmowanie nadmiernego ryzyka i zwiększyć odporność instytucji finansowych. W przypadku podejmowania ryzyka ciężar zostaje przesunięty z podatników na tych, którzy mogą zyskać finansowo na ryzykownej działalności. Reformy sprawiają, że rynki finansowe działają skuteczniej w interesie konsumentów, małych i średnich przedsiębiorstw oraz całej gospodarki.

Działania reformatorskie pogłębiają także jednolity rynek usług finansowych, zwłaszcza poprzez działania Europejskich Urzędów Nadzoru (ESA) w ramach Europejskiego Systemu Nadzoru Finansowego (ESNF), który obowiązuje od 2011 r. (MEMO / 10 / 434). Ponadto unia bankowa stanowi kamień milowy w integracji europejskiej i jest niezbędna nie tylko dla strefy euro, ale dla całej UE.

reklama

W przeglądzie zbadano także koszty reform i wyraźnie widać, że proces przejścia do bardziej stabilnego i odpowiedzialnego systemu finansowego rzeczywiście wiąże się z takimi kosztami. Zostały one jednak zminimalizowane poprzez umożliwienie dłuższych okresów wprowadzania i obserwacji oraz dostosowywanie zasad w celu zmniejszenia przewidywanych kosztów.

Tło

W latach 2008–2012 na zapobieganie załamaniu się systemu finansowego wykorzystano łącznie 1.5 biliona euro pomocy państwa (tj. ponad 12% PKB UE). Kryzys finansowy wywołał głęboką recesję i doprowadził do dużych strat w produkcji. Bezrobocie gwałtownie wzrosło, a wiele gospodarstw domowych w UE doświadczyło znacznych strat w dochodach i majątku. Zaufanie do systemu finansowego zostało poważnie zachwiane.

W odpowiedzi na kryzys Komisja Europejska zobowiązała się do gruntownej zmiany ram regulacyjnych i nadzorczych sektora finansowego. Opierając się na zalecenia grupy ekspertów wysokiego szczebla, której przewodniczy Jacques de Larosière, Komisja w swoim komunikacie „Realizacja rynków finansowych i instytucji finansowych” określiła plan działania dotyczący poprawy regulacji i nadzoru nad rynkami i instytucjami finansowymi w UE, w tym ustanowienia Europejskiego Systemu Nadzoru Finansowego Ożywienie w Europie” z marca 2009 r. W kolejnym komunikacie „Regulacje usług finansowych na rzecz zrównoważonego wzrostu” z czerwca 2010 r. przedstawiono pakiet środków legislacyjnych dla sektora usług finansowych, który ma zostać przedstawiony przez Komisję i przyjęty przez Radę i Parlament. Podjęte działania miały na celu utworzenie bezpiecznego i odpowiedzialnego sektora finansowego, który sprzyja wzrostowi gospodarczemu i zapewnia większą przejrzystość, skuteczny nadzór, większą odporność i stabilność oraz lepszą ochronę konsumentów i inwestorów.

Uznając globalny charakter systemu finansowego, reformy koordynowano globalnie na poziomie G20 i Rady Stabilności Finansowej (FSB). Dlatego też znaczna część programu reform UE dotyczyła realizacji zobowiązań podjętych przez G20. Należało podjąć dodatkowe środki na szczeblu europejskim, aby wyeliminować braki instytucjonalne i wzmocnić jednolity rynek usług finansowych.

Ponad 40 miar zostały obecnie zaproponowane i najczęściej przyjęte. W niniejszym komunikacie i towarzyszącym mu dokumencie roboczym służb Komisji przedstawiono indywidualny i ogólny wpływ tych środków, w tym interakcje między różnymi reformami.

Zobacz też MEMO / 14 / 352

Aby uzyskać więcej informacji

Komunikat „Zreformowany sektor finansowy dla Europy” i „Przegląd gospodarczy programu regulacji finansowych”

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

Komunikat z 2009 r.:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

Komunikat z 2010 r.:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Komunikat w sprawie unii bankowej:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

Udostępnij ten artykuł: