VTB opuścił katarski CQUR Bank – jego byli dyrektorzy pozostali na szczycie

Czterech z pięciu pierwotnych dyrektorów CQUR pochodziło z VTB Capital (RCB Bank), cypryjskiego pożyczkodawcy, który wówczas w 46.29% należał do VTB. Po sprzedaży udziałów przez rosyjski bank w maju 2022 roku, dwie wysoko postawione osoby z tej sieci pozostały na stanowiskach prezesa i dyrektora generalnego, a później pojawiły się w ujawnionym łańcuchu własnościowym CQUR. Publiczne rejestry wskazują na ciągłość instytucjonalną — ale nie ujawniają, kto sfinansował sprzedaż ani czy VTB zachował jakiekolwiek prawa.

16 maja 2022 roku, niecałe trzy miesiące po nałożeniu przez Stany Zjednoczone i Wielką Brytanię sankcji blokujących, VTB ogłosiło sprzedaż 19% udziałów w katarskim banku CQUR. Nie ujawniło jednak ani nabywcy, ani ceny.

Na papierze zaangażowanie VTB na tym się skończyło. Historia firmy jest jednak bardziej skomplikowana.

CQUR powstało w Qatar Financial Centre w 2019 roku. Pięciu dyrektorów wymienionych w ówczesnych raportach powołujących się na QFC to Makram Abboud, Ziad Al-Amin, Vladimir Zrazhevsky, Vladimir Ostrovsky i Nicolas Neophytou. Abboud i Al-Amin pochodzili z VTB Capital. Zrazhevsky i Ostrovsky przeszli z RCB Bank na Cyprze, w którym VTB posiadał wówczas 46.29% akcji. Czterech z pięciu ujawnionych dyrektorów CQUR pochodziło zatem z VTB Capital, czyli banku będącego niemal w połowie własnością VTB.

Później skład zarządu uległ znacznym zmianom: czterech z pięciu obecnych członków nie znalazło się na liście z 2019 roku. Jednak ciągłość pozostała na szczycie. Abboud, obecnie przewodniczący rady nadzorczej CQUR, wcześniej kierował działalnością VTB Capital na Bliskim Wschodzie i w Afryce oraz zasiadał w radzie nadzorczej VTB Capital plc. Al-Amin, dyrektor generalny CQUR, pracował w VTB Capital, a później kierował biurem RCB w Dubaju.

Obaj panowie pojawili się później w strukturze właścicielskiej CQUR. Abboud jest dyrektorem Quince Holding, obecnego bezpośredniego akcjonariusza banku i ujawnionym znaczącym akcjonariuszem Quince Tree, jednej z firm znajdujących się wyżej w hierarchii. Al-Amin jest kolejnym dyrektorem Quince Holding. Nie pozostali oni jedynie pracownikami CQUR po odejściu VTB, ale później objęli stanowiska w spółkach, za pośrednictwem których bank jest kontrolowany.

W tej samej sieci doszło do uderzającego precedensu. 24 lutego 2022 roku, w dniu nałożenia sankcji na VTB, cypryjscy akcjonariusze reprezentujący zarząd RCB nabyli 46.29% udziałów w RCB. Niecały miesiąc później agencja S&P zawiesiła ratingi RCB, twierdząc, że nie jest w stanie ocenić ani pełnego wpływu przejęcia, ani pozostałych powiązań między RCB a VTB.

Duże aktywa również wracały do ​​rosyjskiego banku. W 2020 roku VTB scedował prawa CQUR do pożyczki RussNeft i transzy Kazchrome o wartości 100 milionów dolarów. CQUR zwrócił obie te pozycje w lutym 2022 roku, kiedy ich wartość wyniosła około 1.18 miliarda dolarów. Miesiąc wcześniej RCB zwrócił roszczenia do Kazchrome o wartości 1.7 miliarda dolarów.

Zbadane sprawozdania finansowe spółek wykazują zatem transfery z CQUR i RCB z powrotem do VTB w styczniu i lutym 2022 r. na kwotę blisko 2.9 mld USD. Nie ujawniają one ceny ani celu tych transakcji. Transfery te świadczą o intensywnej koordynacji przed wyjściem VTB z CQUR; same w sobie nie dowodzą one kontroli po sprzedaży.

Kto nabył udziały w VTB, pozostaje niejasne. Zarchiwizowana strona CQUR pokazuje, że pozostałe 81% banku należało do Amathus Investment Fund SPC, prywatnego funduszu z Brytyjskich Wysp Dziewiczych. Po odejściu VTB, Amathus był jedynym znaczącym udziałowcem wymienionym przez bank. Jednak żaden dokument dotyczący przeniesienia własności, przeanalizowany na potrzeby niniejszego śledztwa, nie wskazuje na to, że to właśnie Amathus był nabywcą akcji VTB.

CQUR później poinformował, że został przejęty przez prywatnych inwestorów z Bliskiego Wschodu, na czele z zarządem. Takie sformułowanie nie pojawiło się na stronach banku zarchiwizowanych w listopadzie 2022 i lutym 2024 roku; pojawiło się dopiero w styczniu 2025 roku. Oświadczenie nie ujawnia, kto zapłacił VTB, ile wypłacono ani skąd pochodziły pieniądze.

Struktura własnościowa zarejestrowana obecnie w Katarze ukształtowała się później. Od 25 sierpnia 2026 roku QFC zarejestrowało Quince Holding, spółkę zarejestrowaną cztery miesiące wcześniej, jako znaczącego akcjonariusza CQUR.

Wśród ujawnionych udziałowców znajdują się Quince Tree, powiązany z Abboudem, oraz MHF Holding, należący do uznanej emirackiej grupy Al Hail. To daje wiarygodne, niezależne wyjaśnienie obecnej struktury. Jednak wszystkie trzy podmioty powstały po odejściu VTB. Pokazują one, kto obecnie znajduje się w łańcuchu, a nie kto kupił udziały w maju 2022 roku.

CQUR zachował również wyraźną zdolność do obsługi transakcji powiązanych z Rosją. Najnowsze opublikowane warunki określają godzinę 13:00 jako termin składania zleceń płatniczych w rublach rosyjskich. Zbadane sprawozdania finansowe Fix Price wykazują salda w CQUR o wartości 1.65 mld rubli na koniec 2023 r. i 3.87 mld rubli na koniec 2024 r. Kwoty te są ekwiwalentami rubli używanymi w raportach Fix Price, a nie dowodem na to, że samo konto było denominowane w rublach. Dokumentują one jednak znaczną działalność po zniesieniu sankcji z grupą skoncentrowaną na rynku rosyjskim.

Nic z tego nie dowodzi uchylania się od sankcji. Płatności w rublach i usługi dla rosyjskich firm same w sobie nie są nielegalne. Takie ustalenie wymagałoby dowodu transakcji z udziałem zablokowanej strony, ukrytego beneficjenta lub użytkownika końcowego, fałszywych dokumentów handlowych lub działań regulatora. Nie znaleziono żadnych publicznych danych dotyczących CQUR. Bank twierdzi, że weryfikuje klientów, beneficjentów rzeczywistych i transakcje pod kątem list sankcji ONZ, Kataru, UE i USA.

Dowody potwierdzają jednoznaczny, ale ograniczony wniosek. Odejście VTB nie spowodowało wyraźnego przełomu instytucjonalnego. CQUR został zbudowany wokół personelu VTB Capital i RCB; duże aktywa kredytowe powróciły do ​​VTB na krótko przed odejściem; starsi absolwenci pozostali na szczycie, a później pojawili się w łańcuchu własnościowym; a bank nadal rozważał płatności w rublach i obsługę firm powiązanych z Rosją.

Dowody nie rozstrzygają, czy VTB sfinansowało przejęcie, zachowało prawa głosu lub prawa majątkowe, ani czy wydało instrukcje po sprzedaży. Dokumenty, które mogłyby odpowiedzieć na to pytanie, pozostają nieujawnione: umowa sprzedaży z 2022 roku, tożsamość pierwotnego nabywcy, dowód posiadania środków, umowy dotyczące głosowania, zastawy, opcje i wszelkie ustalenia dotyczące nominacji.

Dopóki nie pojawią się takie dokumenty, wyjście VTB z CQUR może zostać uznane za zmianę zarejestrowanego właściciela — ale nie za całkowite oddzielenie instytucjonalne.

Udostępnij ten artykuł: