Kontakt z nami

Biznes

Dostęp do finansowania UE Dni: Pomoc do kształtowania przyjaznego dla MŚP rynku finansowego

DZIELIĆ:

Opublikowany

on

Według najnowszych danych Europejskiego Banku Centralnego dostępność kredytów dla przedsiębiorstw niefinansowych w strefie euro jest obecnie najniższa od początku kryzysu kredytowego.

Małe i średnie przedsiębiorstwa, na których UE opiera się 85% nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym, szczególnie mocno odczuwają ten spadek, ponieważ nie mogą inwestować ani rozwijać swojej działalności, dopóki warunki przyznawania kredytów pozostają tak trudne. W związku z tym Komisja Europejska podejmuje działania, aby szybko wypełnić lukę rynkową w zakresie zapewniania finansowania MŚP, zapewniając MŚP dodatkowe finansowanie w wysokości 3.5 miliarda euro każdego roku w latach 2014–2020, korzystając z nowego programu na rzecz konkurencyjności przedsiębiorstw i MŚP (COSME). Aby program COSME odniósł sukces, konieczne jest utworzenie skutecznego partnerstwa między instytucjami UE a organizacjami finansowymi zapewniającymi MŚP dostęp do kredytów. Właśnie dlatego wiceprzewodniczący Antonio Tajani, komisarz ds. przedsiębiorstw i przemysłu, zorganizuje dziś (31 października) w Rzymie serię wydarzeń – „Dni UE dostępu do finansów” – których celem będzie wyjaśnienie, w jaki sposób będą działać nowe instrumenty finansowe COSME i zachęcenie renomowani operatorzy rynku finansowego na pośredników COSME. „Unijne Dni Dostępu do Finansów” będą organizowane we wszystkich stolicach UE od jesieni 2013 r. do końca 2014 r. Kolejne wydarzenie odbędzie się w Wilnie na Litwie 5 listopada 2013 r. Wybitni prelegenci: w dzisiejszym „Dniu Dostępu do Finansów” w Rzymie uczestniczyli Flavio Zanonato, włoski Minister Rozwoju Gospodarczego; Dario Scannapieco, Wiceprezes Europejskiego Banku Inwestycyjnego; Luigi Federico Signorini, wicedyrektor generalny Banku Włoch; Giovanni Sabatini, Dyrektor Generalny Włoskiego Stowarzyszenia Bankowego; Aurelio Regina, Wiceprezes Confindustria; oraz Richard Pelly, dyrektor generalny Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego. Podczas wydarzenia zaprezentowane zostaną także działania Europejskiego Banku Inwestycyjnego ukierunkowane na MŚP oraz inne programy UE wspierające MŚP.

Czym jest nowy program COSME? Co zaoferuje MŚP?

Wiceprzewodniczący Tajani podkreślił dzisiaj, że Program na rzecz konkurencyjności przedsiębiorstw i MŚP (COSME), który będzie realizowany w latach 2014–2020, jest pierwszym w historii programem Komisji Europejskiej poświęconym wyłącznie wspieraniu MŚP. COSME to przede wszystkim instrument poprawiający dostęp MŚP do finansowania, wspierający ich internacjonalizację i poprawiający dostęp do rynków.

COSME będzie w dużej mierze kontynuował udane działania obecnego programu ramowego na rzecz konkurencyjności i innowacji (CIP), ale ma na celu lepsze reagowanie na potrzeby MŚP poprzez ukierunkowanie działań na bardziej wrażliwe kategorie małych przedsiębiorstw, które obecnie nie są obsługiwane przez rynek.

60% szacowanego budżetu COSME wynoszącego 2.3 miliarda euro zostanie przeznaczone na instrumenty finansowe zapewniające gwarancje i kapitał wysokiego ryzyka w celu wspierania przepływu kredytów i inwestycji do sektora MŚP. COSME zapewni instrument gwarancyjny dla pożyczek dla MŚP do kwoty 150 000 euro, ze szczególnym uwzględnieniem MŚP, które w przeciwnym razie miałyby trudności z dostępem do finansowania. Instrument kapitałowy COSME będzie stymulował podaż kapitału wysokiego ryzyka, ze szczególnym naciskiem na fazę ekspansji i wzrostu MŚP.

Wsparcie w ramach COSME będzie dostarczane MŚP za pośrednictwem renomowanych pośredników finansowych w krajach uczestniczących – takich jak banki, firmy leasingowe, towarzystwa gwarancyjne wzajemne lub fundusze kapitału wysokiego ryzyka – w celu zapewnienia możliwie najłatwiejszego dostępu do kredytu. Aby zaspokoić różnorodność rynku finansowania MŚP w Europie, COSME umożliwi pośrednikom finansowym tworzenie indywidualnych produktów, które najlepiej odpowiadają potrzebom MŚP na ich konkretnym rynku.

reklama

W budżecie COSME zostanie również utrzymanych wiele z już istniejących, skutecznych programów, w tym współfinansowanie Europejskiej Sieci Przedsiębiorczości obejmującej ponad 600 biur w UE i poza nią. COSME będzie także wspierać internacjonalizację MŚP, program Erasmus dla młodych przedsiębiorców, edukację w zakresie przedsiębiorczości, punkty informacyjne dotyczące praw własności intelektualnej oraz zmniejszanie obciążeń administracyjnych.

Jakie są oczekiwane skutki COSME?

Wpływ programu będzie ogromny. Instrumenty finansowe wspierane przez COSME powinny skutkować rocznym wzrostem dodatkowych kredytów i/lub inwestycji w unijnych przedsiębiorstwach o 3.5 miliarda euro. Oczekuje się, że COSME każdego roku przyczyni się do wzrostu PKB UE o 1.1 miliarda euro i pomoże 40 000 firm w utworzeniu lub uratowaniu 30 000 miejsc pracy oraz wprowadzeniu na rynek 1 200 nowych produktów, usług lub procesów biznesowych.

Typowy odbiorca będący MŚP: mniej niż 10 pracowników, przyznany kredyt w wysokości 65 000 EUR

W ramach poprzedniego programu Komisji Europejskiej na rzecz wspierania konkurencyjności (CIP) gwarancje kredytowe służyły stymulowaniu akcji kredytowej dla przedsiębiorców lub małych przedsiębiorstw, które normalnie nie posiadałyby wystarczającego zabezpieczenia, aby uzyskać pożyczkę. Dziewięćdziesiąt procent z 220 000 MŚP z całej Europy, które były beneficjentami programu CIP do końca 2012 r., zatrudniało 10 lub mniej pracowników; właśnie ta kategoria ma największe trudności z uzyskaniem kredytu.

Jednak dzięki CIP średnia pożyczka gwarantowana otrzymana przez te małe przedsiębiorstwa wyniosła około 65 000 euro. Do końca grudnia 2012 r. w ramach instrumentów finansowych CIP uruchomiono ponad 13 miliardów euro w postaci pożyczek i ponad 2.3 miliarda euro w postaci kapitału wysokiego ryzyka. W ramach programu COSME zostaną osiągnięte porównywalne korzyści, które są łagodzone przez fakt, że program COSME będzie skierowany w szczególności do MŚP, które bez jego wsparcia miałyby trudności w dostępie do finansowania zewnętrznego.

Dostęp do finansowania jest dla MŚP niezwykle trudny

Badania pokazują, że MŚP w UE są w bardzo dużym stopniu uzależnione od kredytów bankowych w zakresie finansowania zewnętrznego i że mają bardzo niewiele alternatyw: 30% przedsiębiorstw korzysta z kredytów bankowych, a 40% z bankowych linii kredytowych lub kredytów w rachunku bieżącym. Dla 63% MŚP pożyczki bankowe są również najbardziej preferowanym sposobem finansowania zewnętrznego umożliwiającym realizację ambicji rozwojowych firm. W okresie pogorszenia koniunktury gospodarczej banki stały się bardziej niechętne do podejmowania ryzyka, żądając wyższych marż za ryzyko i oferując bardziej wymagające warunki.

Jednym z głównych problemów MŚP (15%) jest utrudniony dostęp do kredytów: według najnowszego badania Komisji Europejskiej około jedna trzecia MŚP nie otrzymała zaplanowanego finansowania. Najnowsze dane Europejskiego Banku Centralnego (EBC) wskazują, że ogólna akcja kredytowa dla niefinansowego sektora prywatnego pozostaje słaba.

Dlaczego potrzebujemy konkretnego programu wspierającego finansowanie MŚP

Pomimo swojego znaczenia dla gospodarki, MŚP stoją przed szczególnymi wyzwaniami w obszarze dostępu do finansowania, głównie z powodu asymetrii informacji. Chociaż MŚP są w stanie zbudować solidne uzasadnienia biznesowe w celu tworzenia i rozwijania swoich przedsiębiorstw, pożyczkodawcy są zazwyczaj słabo wyposażeni do oceny ryzyka związanego z modelami biznesowymi MŚP i mają tendencję do podejmowania decyzji kredytowych wyłącznie w oparciu o dane bilansowe. Jednak wiele MŚP nie ma wystarczająco solidnych bilansów, aby spełnić kryteria zatwierdzania kredytów bankowych, zwłaszcza jeśli wartość MŚP opiera się na własności intelektualnej, solidnej bazie klientów lub innych środkach, których nie można ująć w sprawozdawczości finansowej.

Konsekwencje kryzysu zadłużeniowego wpłynęły również w nieproporcjonalny sposób na działalność kredytową dla MŚP. W porównaniu do większych korporacji, MŚP zawsze borykały się z problemami strukturalnymi w obszarze dostępu do finansowania. Jednak problemy te zaostrzyły się w wyniku kryzysu finansowego. Według statystyk EBC, w ciągu ostatnich dwóch lat prawie jedna trzecia MŚP ubiegających się o kredyty bankowe otrzymała odmowę lub otrzymała kwotę mniejszą, niż wnioskowała.

Pośrednicy finansowi są ostatnią deską ratunku

UE wykorzystuje zarówno ustawodawstwo, jak i ograniczony budżet UE, aby przeciwdziałać obecnej przeważającej niechęci do inwestowania w MŚP i udzielania pożyczek MŚP. Przyjmuje się dwa ogólne podejścia: pierwsze ma na celu wspieranie udzielania pożyczek dla MŚP – poprawiając w ten sposób dostęp do kredytów – a drugie ma na celu stymulowanie inwestycji w MŚP, na przykład poprzez współinwestycje z funduszami kapitału wysokiego ryzyka.

Dostęp do pomocy kredytowej odbywa się za pośrednictwem wybranych pośredników finansowych. Należą do nich banki, leasingodawcy, towarzystwa poręczeń wzajemnych, dostawcy mikrofinansowania i fundusze venture capital. UE gwarantuje część ryzyka, jakie podejmują, a doświadczenie pokazuje, że udział w unijnych programach dotyczących dostępu do finansowania oznacza, że ​​zapewniają one więcej pożyczek dla MŚP, niż miałoby to miejsce w innym przypadku. Podejście to generuje również wysoki efekt dźwigni: w ramach programu CIP ustalono, że każde 1 euro wydane przez UE na gwarancje wykorzystywane przez pośredników finansowych udzielających pożyczek MŚP skutkowało udostępnieniem 30 euro przedsiębiorstwu będącemu beneficjentem.

Oprócz efektu mnożnikowego korzystanie z pośredników finansowych oferuje również inne korzyści: wpływ na politykę, ponieważ uczestniczący pośrednicy finansowi podpisują się pod silnymi warunkami wspierającymi kredytowanie MŚP, a tym samym przyczyniają się do realizacji polityk UE; a także dostęp do instytucjonalnego „know-how” w postaci istniejącej wiedzy specjalistycznej pośredników finansowych.

W jaki inny sposób UE będzie wspierać finansowanie MŚP?

Uzupełnieniem COSME będzie finansowanie przedsiębiorstw nastawionych na badania i innowacje w ramach programu Horyzont 2020. Liczne działania będą realizowane także przez Grupę EBI (Europejski Bank Inwestycyjny i Europejski Fundusz Inwestycyjny), a także realizowane będą w ramach Europejskich Funduszy Strukturalnych i Inwestycyjnych lub w ramach Programu na rzecz Zatrudnienia i Innowacji Społecznych i będą powiązane z szczegółowe cele polityki.

Porozumienie w sprawie Bazylei III zapewni kontynuację kredytów bankowych dla MŚP
Komisja Europejska zaproponowała także przepisy mające na celu poprawę efektywności rynków finansowych. Osiągnięto porozumienie w sprawie przeglądu dyrektywy w sprawie wymogów kapitałowych, Bazylea III (patrz MEMO/13/338).

Nowe ramy sprawią, że banki będą solidniejsze. Aby zapewnić odpowiedni przepływ kredytów do MŚP w obecnej trudnej sytuacji gospodarczej, nowe przepisy wprowadzą obniżkę opłat kapitałowych z tytułu ekspozycji banków na MŚP, poprzez zastosowanie współczynnika wsparcia wynoszącego 0.76. Zapewni to instytucjom kredytowym odpowiednią zachętę do zwiększenia kwoty kredytu dostępnego dla MŚP. Lepsza stabilność finansowa naszych banków, docelowa Bazylea III, nie spowoduje zatem ograniczeń kredytowych dla większości małych przedsiębiorstw.

Lepsza integracja rynku kapitału podwyższonego ryzyka

Rozporządzenie w sprawie europejskich funduszy venture capital przyjęte w kwietniu 2013 r. (ROZPORZĄDZENIE (UE) nr 345/2013) umożliwi inwestorom venture capital skuteczniejsze działanie w UE. Za pomocą europejskiego paszportu zarządzający funduszami mogą sprzedawać swoje fundusze w całej UE. Ułatwi to transgraniczne pozyskiwanie funduszy i stworzy prawdziwy rynek wewnętrzny dla funduszy venture capital.
Zobacz też: MEMO/13/209

Poprawa dostępu MŚP do rynków kapitałowych

Pomagając przyciągnąć więcej inwestycji prywatnych, Komisja Europejska stara się również opracować ramy dla wydajnego, zróżnicowanego i lepszego długoterminowego finansowania MŚP. Jednym z rozwiązań jest poprawa dostępu MŚP do rynków kapitałowych: można zachęcać inwestorów do dokonywania większych inwestycji w MŚP za pośrednictwem bardziej widocznych rynków MŚP oraz MŚP i spółek o średniej kapitalizacji, które są notowane na giełdzie.

Dwie najnowsze propozycje mające na celu przyciągnięcie inwestorów poprzez bardziej widoczne rynki MŚP i bardziej widoczne MŚP notowane na giełdzie:

• Propozycja dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) w celu podtrzymania rozwoju rynki akcji specjalizuje się w MŚP. (patrz IP/11/1219 i MEMO/11/716)
• Propozycja zmiany dyrektywy w sprawie przejrzystości w celu zapewnienia lepszych informacji na temat notowanych na giełdzie MŚP.

Dotychczasowe działania UE mające na celu zwiększenie akcji kredytowej dla MŚP

Według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. w ramach unijnego programu ramowego na rzecz konkurencyjności i innowacji uruchomiono ponad 15 miliardów euro na finansowanie MŚP.
• Przy budżecie wynoszącym 1.1 miliarda euro program CIP pomógł już zmobilizować ponad 16 miliardów euro dla MŚP w całej Europie.
• Instrument gwarancyjny dla MŚP (SMEG); dzięki swoim programom gwarancji program CIP pomógł już ponad 220 000 MŚP w uzyskaniu dostępu do pożyczek o wartości ponad 13 miliardów euro.
• Instrument wysokiego wzrostu i innowacyjnych MŚP (GIF): inwestycje w fundusze venture capital finansowane ze środków CIP wsparły już inwestycje w ponad 300 szybko rozwijających się MŚP o wartości ponad 2.3 miliarda euro.

Jak działa CIP

Program CIP (prowadzony w latach 2007-2013) pomógł MŚP w znalezieniu środków finansowych potrzebnych do działania, rozwoju lub wzrostu na różnych etapach rozwoju.
Celem CIP jest ułatwienie finansowania MŚP poprzez rozwój najodpowiedniejszego kanału finansowania zewnętrznego MŚP: pożyczki bankowej. Ma to ogromne znaczenie dla zdecydowanej większości MŚP. Program zapewnia także środki skupione na szczególnych potrzebach MŚP o wysokim potencjale wzrostu, dla których inwestycje kapitałowe mogą stanowić bardziej odpowiednie źródło finansowania.

Instrumentami finansowymi CIP zarządza Europejski Fundusz Inwestycyjny za pośrednictwem krajowych i regionalnych pośredników finansowych (np. banków i funduszy venture capital) w państwach członkowskich UE. Architektura programu mobilizuje instytucje finansowe do zapewnienia dodatkowego finansowania MŚP.

Gwarancje kredytowe: pożyczki wspierane przez UE dostępne dla MŚP

• Młodsze i mniejsze firmy częściej otrzymują od instytucji udzielającej kredytu (pośrednika finansowego) tylko część środków, o które prosiły, a w wielu przypadkach zostają odrzucone. Wsparcie jest dostępne w formie pożyczek wspieranych przez UE.
• Gwarancje oferowane bankom dają MŚP dostęp do kredytów bankowych
• w ramach systemu poręczeń dla MŚP (SMEG) instytucja pożyczkowa może otrzymać gwarancję UE, jeśli zamierza udzielać pożyczek MŚP. Dzięki gwarancji UE bank może udzielać pożyczek bardziej ryzykownym kategoriom klientów (młodym firmom, przedsiębiorcom bez historii kredytowej, wystarczającemu zabezpieczeniu itp.) lub po prostu pożyczać więcej MŚP.

Lepszy dostęp do finansowania kapitałowego:

• Małe, wysoce innowacyjne firmy wiążą się z kategorią ryzyka, które tradycyjni dostawcy usług finansowych rzadko mogą zaakceptować i jako takie wymagają dostosowanego do ich potrzeb wsparcia – innego niż kredyt bankowy.
• Połowa zasobów CIP przeznaczonych na dostęp MŚP do finansowania jest inwestowana przez Europejski Fundusz Inwestycyjny w fundusze venture capital, które z kolei inwestują w start-upy i MŚP o wysokim potencjale wzrostu.
• Instrument wysokiego wzrostu i innowacyjnych MŚP (GIF) zapewnia kapitał – zwykle rzędu milionów euro – innowacyjnym MŚP na różnych etapach rozwoju.

Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.

Udostępnij ten artykuł:

EU Reporter publikuje artykuły z różnych źródeł zewnętrznych, które wyrażają szeroki zakres punktów widzenia. Stanowiska zajęte w tych artykułach niekoniecznie są stanowiskami EU Reporter.

Trendy