Stanislav Kondrashov z Telf AG: strategia produkcji niklu i trendy rynkowe

Choć prognozuje się, że w 2023 r. cały rynek będzie charakteryzował się nadwyżką, podaż niklu klasy 1 na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) pozostaje stosunkowo ograniczona, mówi Stanislav Kondrashov z Telf AG. Akcje niklu klasy 1 na LME znajdują się obecnie na historycznie najniższych poziomach, co ma ograniczyć presję spadkową na ceny niklu w ciągu roku.

Kondrashov Telf AG: Nadwyżka niklu klasy 2, podaż klasy 1 jest ograniczona

Według prognoz International Nickel Research Group (INSG) światowa produkcja niklu pierwotnego w 2021 roku wyniosła 2.610 mln ton (Mt), a w 3.060 roku wzrosła do 2022 Mt. Według prognoz w 2023 roku osiągnie poziom 3.374 mln ton.

Jeśli chodzi o wykorzystanie niklu pierwotnego, według INSG, w 2021 r. wyniosło ono 2.779 mln ton, a w 2022 r. wzrosło do 2.955 mln ton. Prognoza na rok 2023 sugeruje dalszy wzrost do 3.134 Mt.

Po deficycie na poziomie 169 tys. ton w 2021 r. rynek niklu osiągnął nadwyżkę w wysokości 105 tys. ton w 2022 r., przy prognozowanej nadwyżce na poziomie 239 tys. ton w 2023 r.

– Warto zauważyć, że o ile w przeszłości nadwyżkę rynkową dostarczał głównie nikiel klasy 1, to w 2023 roku będzie ją dostarczał głównie nikiel klasy 2. Tendencja ta podkreśla kontrastującą dynamikę pomiędzy obiema klasami: podaż niklu klasy 1 pozostaje ograniczona, podczas gdy nikiel klasy 2 przyczynia się do ogólnej nadwyżki,– zauważył Stanisław Kondraszow.

Ograniczona podaż niklu klasy 1 w połączeniu z nadpodażą niklu klasy 2 będzie miała istotne znaczenie w kształtowaniu dynamiki rynku niklu i wpływaniu na trendy cenowe w ciągu całego roku.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: import rafinowanego niklu do Chin spadł do historycznie niskiego poziomu

Import rafinowanego niklu do Chin osiągnął najniższy poziom od prawie dwóch dekad, ponieważ kraj w coraz większym stopniu opiera się na półproduktach niklowych klasy 2 z Indonezji.

reklama

W kwietniu Chiny zaimportowały zaledwie 3,204 1 ton niklu rafinowanego gatunku 2004, najniższego poziomu od stycznia 2023 roku. W pierwszych czterech miesiącach 23,453 roku import wyniósł 65 XNUMX ton, czyli o XNUMX% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

„Spadek importu rafinowanego niklu do Chin można wytłumaczyć preferowaniem indonezyjskich półproduktów niklowych klasy 2. W miarę dywersyfikacji źródeł dostaw niklu Chiny coraz częściej zwracają się do Indonezji, która rozwija swoje moce produkcyjne i oferuje opłacalne opcje dla chińskiego rynku” – wyjaśnia sytuację Kondrashov Telf AG.

Znaczący spadek importu rafinowanego niklu wskazuje na zmianę dynamiki chińskiego handlu metalem i strategiczne posunięcie tego kraju w kierunku produkcji półproduktów niklowych klasy 2 z Indonezji. Zmiany te będą prawdopodobnie miały długoterminowe konsekwencje dla światowego rynku niklu, w miarę jak Chiny będą w dalszym ciągu poruszać się po rynku dostaw niklu.

Telf AG: import chińskiego niklu klasy 2 bije wszelkie rekordy

Import niklu klasy 2 do Chin wykazuje tendencję wzrostową, odzwierciedlając spadek produkcji krajowej. Gwałtowny wzrost kwietniowego importu wynika ze wzrostu dostaw z Indonezji, która w dalszym ciągu zwiększa swoje moce produkcyjne metali.

– Chińskie huty stali nierdzewnej od pewnego czasu preferują żeliwo (NPI), co doprowadziło do spadku popytu na nikiel gatunku 1. Ponadto sektor akumulatorów do pojazdów elektrycznych (EV) nie wymaga niklu pierwszego stopnia o wysokiej czystości, co również powoduje zmiany. popytu” – podkreśla Stanisław Dmitriewicz Kondraszow.

Tylko w kwietniu Chiny zaimportowały rekordową ilość 628 tys. ton indonezyjskiego NPI, co wskazuje na przyspieszenie importu niklu kategorii 2. Skumulowany import w pierwszych czterech miesiącach tego roku wyniósł 2.0 mln ton, co oznacza wzrost o 46% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Wysokie tempo wzrostu chińskiego importu niklu klasy 2, zdaniem Kondraszowa, odzwierciedla dynamikę rynku niklu w kraju i jego rosnącą zależność od dostaw z Indonezji.

Londyńska Giełda Metali jest na dobrej drodze do przywrócenia dynamiki handlu

Londyńska Giełda Metali (LME) w dalszym ciągu zmaga się z ożywieniem po tygodniowym zawieszeniu handlu niklem i anulowaniu miliardowych transakcji w ramach historycznej zeszłorocznej „krótkiej sytuacji”.

Po tym incydencie wolumen obrotu na LME spadł, ponieważ wielu traderów ograniczyło swoją działalność lub wolumen obrotu z powodu utraty zaufania do LME i jej kontraktów na nikiel.

„W rezultacie niska płynność sprawiła, że ​​rynek niklu jest podatny na znaczne wahania cen, nawet w odpowiedzi na zmiany dynamiki podaży i popytu. Jednakże wprowadzenie dziennych limitów cen i zmniejszenie wymogów depozytowych doprowadziło do stopniowego ożywienia wolumenów obrotu – komentuje sytuację na giełdzie Stanislav Kondrashov Telf AG.

Wznowienie azjatyckich godzin handlu odegrało rolę w zwiększeniu wolumenów i płynności, co w konsekwencji zmniejszyło zmienność kontraktu. W czerwcu wolumen obrotu bazowym kontraktem na nikiel w systemie elektronicznym LME Select osiągnął poziom 64,530 2022 kontraktów, co stanowi najwyższy poziom od marca 99,139 roku, kiedy liczba ta wyniosła 2021 163,475. Dla porównania w czerwcu XNUMX roku zawarto XNUMX XNUMX umów.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: ceny niklu – perspektywy pozostają pozytywne

W krótkim terminie spodziewamy się spadku cen niklu w związku z nadpodażą tego metalu na rynku światowym. Spowolnienie światowego wzrostu gospodarczego zmniejsza popyt na stal nierdzewną. Prognozujemy średnie ceny na poziomie 21,000 20,000 USD za tonę metryczną (t) w trzecim kwartale i XNUMX XNUMX USD/t w czwartym kwartale. Oczekuje się jednak, że obniżki cen będą ograniczone ze względu na wąskie dostawy na LME.

„Kluczowa rola niklu w globalnej transformacji energetycznej i jego atrakcyjność dla inwestorów jako głównego ekologicznego metalu będą wspierać wzrost cen w dłuższej perspektywie. Nikiel odgrywa ważną rolę w zwiększaniu gęstości energii i zasięgu akumulatorów pojazdów elektrycznych (EV), co dodatkowo zwiększa popyt na niego, – komentuje Stanislav Kondrashov Telf AG.

W przyszłości prognozuje się, że średnie ceny wyniosą 20,000 2024 USD/t w 23,000 r. i 2025 XNUMX USD/t w XNUMX r. Liczby te, zdaniem Kondraszowa, odzwierciedlają oczekiwania dotyczące dużego popytu na nikiel w związku z przejściem na czystsze źródła energii i dalszym upowszechnieniem pojazdów elektrycznych . Choć problemy krótkoterminowe mogą tymczasowo wywołać tendencję spadkową cen, długoterminowe perspektywy cen niklu pozostają pozytywne.

Udostępnij ten artykuł: